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一波中特公开版:新發貨基T+0業務料受限 場外貨基T+0贖回受關注

(來源:網站編輯 2017-09-19 10:23)
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金牌财富t一波中特 www.efoac.com   記者近期向基金公司核實后確認,在8月初部分基金公司得到了窗口指導,被要求所有已上報但未發行和將來上報的貨幣基金產品,應明確是否開展T+0快速贖回業務。若開展T+0業務,則暫緩審批。而存量貨幣基金不受此規定影響。

  場外貨基T+0贖回受關注

  去年9月,中國證券投資基金業協會便向各基金公司發出通知,要求基金公司對旗下提供T+0快速贖回服務的產品情況進行梳理,要“設計壓力測試方案,建立合適的模型,對旗下T+0快速贖回服務的產品的流動性、財務壓力等方面進行評估”。

  當前,貨幣基金有兩種方式能夠實現T+0贖回。一種是場內貨幣基金,可以通過交易所場內系統進行實時申購和贖回業務。據集思路數據統計,目前共有30只場內貨幣基金。另一種則是場外貨幣基金通過墊資的方式來實現T+0贖回。

  場外貨幣基金實現T+0,是由匯添富基金2012年10月11日在國內首次實現了“貨幣基金T+0”贖回。通過匯添富網上交易購買貨幣基金后,如急需資金,可在申請貨幣基金份額贖回時選擇“快速取現”服務,完成快速取現操作后,資金實時到賬至購買貨幣基金的銀行卡中,即時取現。南方基金也于2012年11月28日起,對電子直銷網上交易客戶開通貨幣基金“T+0”實時贖回業務,當時投資者每日實時贖回累計金額可達5萬元人民幣,每筆最低實時贖回金額100元,每日實時贖回累計可達3筆。

  目前基金公司為實現T+0快速贖回,主要采用兩種模式:一是基金公司墊資,即提出贖回申請后,基金公司先以自有資金劃撥給投資者,等貨幣基金贖回到賬后再償付所墊付的資金。二是銀行授信模式,即銀行來墊資??梢岳斫馕鴯窘昊氐幕鴟荻畹盅焊寫?,贖回了多少貸多少。贖回份額到賬后再返還貸款給銀行。

  而貨幣基金的T+0快速贖回,仍然存在弊端,一方面是偶爾會出現網站系統故障或者升級導致無法實現快速贖回;另一方面則是墊資的問題,雖然墊資方可以享受取款當日的資金收益,但這一收益可能存在與市場利息之間的差額,因此這部分資金損失的利率就應該算在成本中。另外,季末時點,若是大額贖回的集中發生,則有可能超過基金公司的墊資額度,快速贖回無法兌現。

  貨基發行暫緩

  據Wind數據統計,按照基金認購起始日計算,9月有2只貨幣基金發行。其中紅土創新優淳和泰康現金管家貨幣均于9月4日起發售;其中前者僅用了一天時間便成立,首募規模為4.4億份,而后者也只用了兩天時間便成立,首募規模為10.57億份。

  但記者發現,至少有三只貨幣基金在9月暫緩了發行。其中一只產品公告稱:為充分滿足投資者的投資需求,根據基金合同和基金發售公告及中國證監會的有關規定,決定暫不募集本基金。具體募集時間本公司將另行公告。

  業內人士指出,在流動性新規出臺后,從產品設計的角度,很多基金公司都需要另作調整,若是機構定制產品,也需要重新和機構去協商、溝通,所以9月或許將成為今年以來發行基金數量最少的一個月份。

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